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三大理由告诉你:为什么黄金可能很快再次“闪耀”?

FX168财经报社讯 上周黄金价格连续第三周下跌,跌幅0.7%,收报1222.70美元/盎司。欧美达成协议避免贸易战令避险情绪缓和,黄金承压下挫,加上美元继续处于高位,黄金涨势受到压制。

黄金价格自4月筑顶以来已经回撤150美元左右,跌幅约11%。原因似乎有:美元走高、通胀不高、股市稳定以及经济增长。

投资者正忙于追逐高收益资产,而不是将资金投入到诸如美债和黄金等避险资产中。

不过,DeCarley Trading总裁Carley Garner撰文指出,市场情绪变幻无常,有迹象表明,投资者可能很快就会改变对贵金属的看法。她认为现在可能是买入黄金的好时机,并列出三个理由,以下是具体内容:

1、季节性对黄金期货有利

我们在寻找交易策略时首先考虑的资源之一是摩尔研究中心(Moore Research Center Inc.,简称MRCI),从中我们发现了商品市场中有用的季节性模式,甚至是期货交易员的详细入场和离场日期。

我们很少建议直接买进或卖出期货,我们更喜欢用期权对冲来降低或限制风险,并提供收益。

不过,根据MRCI,在过去15年的13年中,或87%的时间里,在7月24日做多,并持有至9月6日的12月黄金期货合约产生利润。平均利润高达4029美元。这相当于单笔100盎司合约的价格变动约为40美元。

(12月黄金期货历史模式来源:DeCarley Trading、FX168财经网)

不过,重要的是要清楚季节性模式只是一种指导,而不是合理的技术面、基本面和市场情绪分析的替代品。

2、市场情绪极度悲观

作为一名反向投资者,当多数是看空时,我更喜欢看多市场,反之亦然。目前,黄金符合我的标准。

根据共识看涨情绪指数,在接受调查的业内人士中,只有28%的人看涨黄金。

使用该指数的经验法则是,当25%或更少的受访者看涨或75%或更多的人看涨时,开始寻找反向交易。因此,黄金市场情绪似乎极度悲观,转变时机成熟。

同样,根据美国商品期货交易委员会(CFTC)的COT持仓数据,黄金投机者处于他们全年中最不看涨的时期。

尽管投机客尚未净做空市场,但他们已将期货头寸降至相对中性的水平。

共识指数和COT报告让我相信,金价可能即将触底。

3、黄金正在寻求技术支撑位

自2013年初找到支撑以来,黄金一直不是趋势交易的理想选择,但它一直是反向趋势交易者的梦想。

黄金跌至1,200美元以下的情况相对少见,且持续时间较短,而涨势通常会在1,300美元的高位停滞。在这种模式发生变化之前,没有理由做出相反的假设。

此外,自2015年末触及的低位以来,金价低点不断上移,涨幅75美元。(从1050到1125,然后是1125到1200美元)。

因此,黄金在1200美元附近似乎有重大的支撑。如果这一水平被跌破,下一水平看向1125美元,但我们预计不会出现这种情况。相反,我们认为阻力最小的路径将走高至1,350美元,这是我们多年来看到的情况。

(黄金走势图来源:DeCarley Trading、FX168财经网)

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