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黄金多头惨遭30美元倒V反杀 晚间美GDP或掀大行情

 国际现货黄金周四(10月29日)亚市盘初继续承压徘徊在1160美元下方。周三(10月28日)早些时候因市场对美联储年内加息的预期下降,金价曾一路大涨逾1%至1182美元,银价更是暴涨近3%且创下4个多月来高位。然而,在美联储鹰派声明公布后,美元暴涨,金价迅速反转杀跌30美元,银价亦回吐全部涨幅,最终空头在这场战役中一定乾坤。

  随着美联储政策声明的落地,眼下市场已将焦点转向周四晚间公布的美国三季度GDP数据。若数据向好,则无疑会进一步助涨空头的嚣张气馅,反之则能推动金价反弹。

  美联储将12月加息提上议程 美元飙升金银遭反杀

  本周三(10月28日)的美联储10月利率决议对金银多头而言无疑是一场“噩梦”,由于此前市场对会议维持利率不变持极高的预期,金银曾一度展开飙升,黄金一度大涨逾1%并触及1182.50美元/盎司,而白银则更是暴涨近3%,刷新16.36美元/盎司逾4个多月来高位。

  然而,就在利率决议公布后,美元指数大幅反弹100余点刷新日内高点至97.79,贵金属空头立即展开猛烈地扑杀,银价回吐所有涨幅,而金价则迅速跳水30美元,刷新1152美元/盎司的两周低位。

  据报道,美联储公布利率决议及政策声明之后,COMEX最活跃12月期金在北京时间02:00至02:16分17分钟内成交21927手,大量卖单导致现货金价短线拉低近17美元至1161.90美元/盎司。

  美联储周三公布的10月FOMC政策声明维持利率不变,符合预期。不过,美联储认为经济仍在以温和速度扩张,这使得下次会议(12月)上加息是一个可能的选项。在做最后加息决定时,美联储将评估实际和预期情况,看就业和通胀是否朝着目标水平前进。不过,美联储并没有承诺今年一定加息。

  与此同时,近来美联储对海外局势的担忧有所缓解。10月声明中,美联储撤销了“全球经济和金融形势可能抑制美国经济”的表述,转为称美联储将关注国际形势。这与9月会议时是不同的。当时,美联储在声明中称,全球形势的变化可能一定程度上抑制美国经济活动。

  劳动力市场方面,就业增长趋缓,失业率保持稳定。美联储认为劳动力市场疲软自年初以来减少。劳动力资源利用率不足的情况自2015年初以来减退。尽管美国8月和9月非农就业人数都未能达到预期,但失业率继续保持低位,美联储在声明中也对劳动力市场表达了乐观的态度。

  通胀一直是美联储加息道路上最大的障碍,美联储在此次FOMC声明中表示,目前通胀率继续低于目标。但美联储仍然重申预计通胀将在中期内升至2%。美联储表示,基于调查的通胀前景指标依然较为稳定,并重申加息时间取决于就业增长和通胀信心。声明表示,低通胀部分反映出能源、非能源进口价格下降。

  本次会议上,共有9名委员投票赞成,1名委员投票反对。里奇蒙德联储主席莱克(Jeffrey Lacker)连续第二次投反对票,称美联储应该加息25个基点。

  有美联储“通讯社”之称的《华尔街日报》记者Jon Hilsenrath随后撰文称,虽然美联储10月维持利率不变,但比以前相对清晰地阐述了立场,指明了12月会议这个具体时点,这意味着美联储将在12月及之后的每次会议上都做加息的思考,12月加息的大门可能就此打开。

  Hilsenrath称,美联储撤销了9月声明中提到的“全球形势可能抑制美国经济”说法,改为将监测全球局势发展。这表明美联储对全球经济的担忧在缓解,但没有完全消退。中国等海外国家经济增速放缓,是美联储加息的阻碍因素之一。

  美联储10月FOMC声明偏鹰,这使得市场对美联储加息预期增强。声明公布前,市场预期12月加息的概率有34.7%,明年1月加息的概率为43.9%;声明公布后,市场预期12月加息的概率有47.1%,明年1月加息的概率为54.5%。

  投行如何解读FED声明 12月加息概率加大

  高盛集团经济学家Jan Hatzius表示,FOMC声明显示出对国际/金融市场局势的担忧减轻,使政策讨论的重心回到12月份加息可能性。他预计FOMC将遵循其声明在12月份加息。

  加拿大帝国商业银行经济学家Andrew Grantham指出,美联储朝着12月份加息靠拢,未来的行动仍然取决于即将发布的经济数据;相比9月份货币政策会议,10月份的FOMC决议声明“听起来不再那么担心全球和金融背景”。

  法国兴业银行美国策略师Omair Sharif点评此次声明称,美联储10月份决议声明释放了“具备完美对冲的决议声明”,为FOMC在12月份采取行动留下空间,依据就是美联储将观察经济数据并决定是否会在12月份货币政策会议上决定加息;就在FOMC下调就业市场评估的同时,美联储通过上修对家庭开支和商业固定投资的描述至“稳健”来抵消这一下调所应有的影响。

  投行杰富瑞在报告中称,FOMC公告说明12月份加息“可能性很大”。杰富瑞首席金融经济学家Ward McCarthy在研报中表示,FOMC政策声明比预期“更偏鹰派”,明确了下次会议加息必须达到的条件,比以前提供了更大的明确性;声明显示“12月份加息依然可能性很大”。

  Renaissance Macro Research经济学家Neil Dutta撰写报告称,只要劳动力市场改善,失业率下滑,金融市场形势稳定,美联储将“很可能”在12月份“加息”。他指出,FOMC声明的调门相对于市场预期有“鹰派”色彩,但12月份加息可能性不像扣篮那样确定。

  HERITAGE CAPITAL总裁兼投资长PAUL SCHATZ称:“声明一如预期。我们原本就知道他们不会升息,但他们必须先从上次聚焦中国和亚洲的鸽派声明中走出来,为12月升息铺路。今日的声明要比六周前的更为强硬。”

  美国三季度GDP即将出炉 金市严正以待

  美国方面周四(10月29日)即将公布三季度GDP数据,目前市场预期将增长1.5%,二季度为增长3.9%。同时,由于美国贸易逆差收窄,经济学家们对三季度GDP预期进行了上修。如果晚间的美国三季度GDP数据进一步优于预期,则将对金价构成新一轮的打击。

  数据显示,美国9月商品贸易逆差自8月的666亿美元收窄至586亿美元。经济学家们认为,数据显示上一季度美国贸易逆差对经济增速的拖累有所减轻。

  瑞银证券经济学家(Drew Matus)表示,商品贸易初步数据“相对较新”,为本月稍晚即将公布的总体贸易数据中名义商品贸易的表现提供了初步的参考。第三季度GDP目前来看“更接近2%,而非1.5%”,

  巴克莱经济学家Jesse Hurwitz称,贸易数据让我们显著地下调了贸易对经济拖累程度的预期,第三季度追踪GDP预期从1%上调至1.4%。

  摩根大通经济学家Daniel Silver指出,贸易数据可能显示美元坚挺最严重的不利影响已经过去,但是可能也只是月度数据的正常波动。该行将第三季度GDP预期自0.6%上调至0.9%。

  凯投宏观经济学家Paul Ashworth将第三季度GDP预期自1.5%上调至1.8%,但他也指出存在潜在的下行风险。

  美国众议院批准预算方案 避免债务违约

  美国众议院周三(10月28日)通过了一项全面的为期两年的预算协议,降低了政府关门威胁并避免了最早下月出现的债务限额违约。然而,这也使得市场的避险情绪进一步降低,令空头受到鼓舞。

  预算和债务上限议案在美国众议院以266票-167票通过,将于本周晚些时候送交参议院审批。预期参院将会顺利通过。在共和党主导的国会众议院正在准备新的领导班子之际,此项协议也将避免国会陷入财政僵局。

  本项协议把联邦举债上限授权延长至2017年3月,即奥巴马卸任后。并放宽自动减支上限,以在两年时间内新增800亿美元的支出额度,这笔支出将在军事和国内事务开支之间分配。该协议不但避免了Medicare医保计划非医院保险费大涨,也包含了对社会安全残疾保险自1983年以来的首度重大改革。

  美国总统奥巴马对白宫及共和民主两党达成预算及债务上限协议表示高兴。

  金价失守关键支撑 前景较为悲观

  周三的美联储FOMC会议虽然维持利率,但会议透露出的信息使得市场对12月加息预期增加,金价受打击从会前的大幅走高暴跌30美元/盎司,回到1160美元下方,且彻底失守1163美元的关键回撤支撑。

  加拿大蒙特利尔银行资本市场商品主管Tai Wong表示:“FOMC会议决议不如市场料想的那么鸽派,使得12月加息预期增加,金价此前的涨势被抹去,一些人还是对升息有担忧。”

  Kingsview Asset Management投资组合经理Paul Nolte表示:“投资者们本来基本上排除了今年年内升息的可能,但美联储的声明使得很多人认为,12月加息的可能又回来了。”

  加拿大皇家银行资本市场(RBC Capital Markets Global Futures)副主席George Gero表示:“金价的上涨是因为投资者们过分希望美联储会维持鸽派的表现,而现在他们失望了,因此出现卖盘。”

  RJO Futures的高级商品经纪人Bob Haberkorn也表示,“此次美联储显得大为鹰派,表明了更可能在今年年内升息,黄金市场还将继续受压,接下来关注的就是美国GDP数据了。”

  加拿大丰业银行(Scotia Mocatta)表示:“短期而言,金价将测试关键的1156美元/盎司的关键节点。上行的关键水平则为1192和1209美元/盎司水平。

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