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差价合约 (Contract for Difference,简称 CFD) 是一种衍生性金融商品,投资者可进行多种金融商品的交易,但不需实际持有投资商品的标的物或有价证券,例如各种股票、股票指数、债券、期货、贵金属、外汇或利率。 差价合约是指交易者与差价合约提供者透过保证金方式,根据交易开盘价与结算价差价以现金方式结算的交易。差价合约商品通常为散户投资者无法投资的金融商品,使散户投资者可进行各种股票、股票指数及期货交易。差价合约交易无需支付任何佣金、交易费用、结算费或印花税,因此是一种灵活的交易工具。

单一账户创造多元化资产类别

投资者可依其对某种金融商品未来市场价格或行情走势的预测,与交易经纪商以该商品的当前约定的交易价及结算价进行交易。由于,差价合约的交易均根据买卖差价以现金结算,因此,差价合约没有期限限制。差价合约与外汇合约现货相同,均属保证金交易,并可利用槓杆效益,透过做多或做空的交易策略,从商品价格的波动,获取当中的差价利润。投资者仅需支付一小部份的初始保证金,即可放大交易额,提升收益绩效。

差价合约特点:

避险工具

差价合约可在市场行情下跌时,运用做空策略进行交易,可使投资者将此方式视作与实体持有某个有价证券的避险工具。倘若投资者计画长期持有一篮子的美国科技股,然而,投资者希望能在市场的短暂震盪期间,透过做空的方式分散投资组合风险。这时,进行差价合约交易,放空纳斯达克指数就是一个很好的避险方式。

保证金交易

差价合约透过保证金方式进行交易,意即交易者将一定比例的资金存入交易帐户,作为信用风险保障。利用槓杆效益将资金以倍数扩大,获利可以加成,进而提升整体投资绩效。 FAIRFIELD一系列的风险控管工具,协助您管理差价合约交易的风险,包括设立止损。当市场行情走势超出您预期,并触及您预设的价位,平台将会自动平仓。

双向交易

差价合约交易不涉及实体金融商品的持有,亦无期限限制,因此,投资者可先行卖出合约。无论市场行情上涨还是下跌,投资者均可同时进行做多或做空的交易策略,享受交易的灵活性。

合约规格
MT4代码 损/益货币 市场交易时间(GMT)* 休市时间(GMT) 目标点差 小数点 最低交易量(手数) 最高交易量(手数) 累进交易量(手数) 标淮合约规格 每一跳动点最低价值
A50 / 富时中国A50指数 USD 美元 01:00 – 08:30, 星期一 – 星期五 每日 08:30 – 01:00 22 1 0.1 10 0.1 10 1 USD
AUS200 / 澳大利亚ASX 200指数 AUD 澳元 23:50 – 21:00, 星期日 – 星期五 每日 06:30 – 07:10 及 21:00 – 23:50 2.5 1 0.1 10 0.05 20 2 AUD
DE30 / 德国DAX指数 EUR 欧元 06:00 – 20:00, 星期一 – 星期五 每日 20:00 – 06:00 1.5 2 0.1 10 0.05 20 2 EUR
ES35 / 西班牙IBEX指数期货 EUR 欧元 06:00 – 18:00, 星期一 – 星期五 每日 18:00 – 06:00 6 1 0.1 10 0.1 10 1 EUR
F40 / 法国CAC指数 EUR 欧元 06:00 – 20:00, 星期一 – 星期五 每日 20:00 – 06:00 2.5 1 0.1 10 0.1 10 1 EUR
HK50 / 香港恒生指数 HKD 港元 01:15 – 08:30, 星期一 – 星期五 每日 04:00 – 05:00 及 08:30 – 01:15 13 1 0.1 10 0.02 50 5 HKD
JP225 / 日本日经指数期货 JPY 日元 23:00 – 20:15, 星期日 – 星期五 每日 20:15 – 23:00 16.5 1 0.1 10 0.01 500 50 JPY
STOXX50 / 道琼斯欧盟50指数 EUR 欧元 06:00 – 20:00, 星期一 – 星期五 每日 20:00 – 06:00 3.5 1 0.1 10 0.1 10 1 EUR
UK100 / 英国富时100指数 GBP 英镑 06:00 – 20:00, 星期一 – 星期五 每日 20:00 – 06:00 2.5 1 0.1 10 0.1 10 1 GBP
US30 / 道琼斯30指数期货 USD 美元 22:00 – 21:00, 星期日 – 星期五 每日 20:15 – 20:30 及 21:00 – 22:00 5 1 0.1 10 0.1 10 1 USD
US100 / 纳斯达克100指数 USD 美元 22:00 – 21:00, 星期日 – 星期五 每日 20:15 – 20:30 及 21:00 – 22:00 2.1 1 0.1 10 0.05 20 2 USD
US500 / 标淮普尔500指数 USD 美元 22:00 – 21:00, 星期日 – 星期五 每日 20:15 – 20:30 及 21:00 – 22:00 7 2 0.1 10 0.02 50 0.5 USD
USOil / 美国石油指数 USD 美元 22:00 – 21:00, 星期日 – 星期五 每日 21:00 – 22:00 5 3 0.1 10 0.01 1000 1 USD
UKOil / 英国石油指数 USD 美元 00:00 – 22:00 (星期五 21:00), 星期一 – 星期五 每日 22:00 – 24:00 3.5 3 0.1 10 0.01 1000 1 USD
 
尽管部分差价合约 (CFD) 产品之开市时间为24小时,我们毋须于相关交易所非营业时间及非市场交易时段提供报价或接收下单指令。以下为市场活跃交易时段所提供之点差表以供参考。 备注: 所有差价合约的未平仓交易单以及止损单和获利单将于执行挂单的当日结束时自动取消.

保证金及杠杆

杠杆


槓杆交易是运用财务槓杆原理,将资金放大倍数操作。交易者存入一笔保证金 (Margin) 后,可以放大的额度,在外汇市场中,根据货币价格的波动进行买卖,赚取其中的差价利润。利用槓杆特性,可以使资金最大化,交易者可以有效利用较少部分现金,在外汇市场持有较大的部位,放大潜在获利。 举例:若槓杆比例为 100:1 ,您可以 $1,000 的保证金,在外汇市场中进行 $100,000 的交易。 若槓杆比例为 200:1,则仅需存入 $500 的保证金,即可进行 $100,000 的交易。 利用槓杆可以提升整体绩效,但在操作时需谨慎小心,槓杆操作就像一把双面刃,倘若市场走势不如预期而导致交易亏损,槓杆的效用也会加大损失。
杠杆比例

不同帳戶类型采用不同杠杆比例。

保证金需求

当投资者于交易经纪商开立一个帐户即被要求存入一笔初始款项作为投资者于市场上进行交易的保证金。投资者可依不同的合约条件,运用高至某种程度的杠杆倍数进行操作。
差价合约交易所需的保证金计算公式如下: 保证金 = (手数 * 合约数 * 报价) / 杠杆 (合约结算货币)
以下根据标淮型账户的杠杆比例 1:100 举例说明。 例: AUS200产品:报价5485.0,合约数20,杠杆100, 交易时,AUD/USD汇率为:0.74240;买入1手需要 保证金=(1*20*5485)/100=1097(AUD) =1097*0.74240=814.41(USD) 备注:融资成本无需支付利息,若交易者隔夜持有未平仓部位,将根据利息基准点收取总持仓部位的隔夜利息。

保证金追缴

追缴保证金通知是由经纪商设定交易者进入市场交易所需的最低资金金额。当交易者的帐户资金低于保证金追缴水准时,交易者需额外存款以维持其交易部位。交易者亦可将部分交易单进行平仓,以降低所需保证金。FAIRFIELD 保证金追缴水准为80%。

强制平仓水平

若交易者的帐户触及保证金追缴水准,但无法维持足够的资金且帐户馀额低于强制平仓水准,交易者的未平仓部位将自动被强制平仓,以防止资金进一步损失。Blackwell Global 强制平仓水准为 100%。

隔夜利息

FAIRFIELD 的差价合约交易为即期交易商品,意即所有交易部位将根据市场即期价格,在两个营业日内进行交割。所有隔夜存款,我们均根据国际公认的基准点计算隔夜存款利息。 而所有隔夜未平仓部位,将根据利息基准点收取隔夜利息。我们每天的隔夜利息于 22.59 分 (伺服器时间)开始计算。隔夜利息表格如下。 星期五至星期六交易日的未平仓部位将被收取以下表格所显示的数位的三倍。其它附加费用为星期六及星期日市场休市时所收取的利息。 請留意,部分差價合約(CFDs)產品會於特定日期產生利息,該等利息會反應在當日的隔夜利息,而隔夜利息會因上述利息的產生而造成波動。

计算范例
范例 (一):差价合约期货交易
第一天

WTI 轻质原油价位 $106.11以 $106.11作空 8 手期货合约

开盘价 =

8 X 1000 (合约量) X $106.11 = $848,880.00

保证金需求 (成本支出) =

$848,880.00 X 5% = $42,444.00

第二天

WTI 轻质原油价位下跌至 $105.20 以 $105.20 平仓 8 手期货合约

开盘价 =

8 X 1000 (合约量) X $105.20 = $841,600.00

损益 =

收益–汇率/期货经纪商费用 (卖出及买入) = ($848,880.00 - $841,600.00) – ($15x2) = $7,250.00

范例 (二):轻质原油期货差价合约交易
第一天

WTI 轻质原油价位 $106.11 以 $106.11 作空 8 手

开盘价 =

8 (手) X 1000 (合约量) X $106.11 = $848,880.00

成本支出 (每手保证金 $1500) =

$1,500 x 8 =$12,000.00

第二天

WTI 轻质原油价位下跌至 $105.20以 $105.20 平仓 8 手

开盘价 =

8(手) X 1000 (合约量) X $105.20 = $841,600.00

损益 = 收益 + 隔夜利息 =($848,880.00 - $841,600.00) + (-$32.07) = $7,247.93
范例 (三): 股票指数差价合约交易
第一天

标准普尔 500 指数价位 1,677.00以 1,677.00 买进5手

开盘价 =

5 手 X 50 (合约量) X 1,677.00 = $419,250.00

成本支出 (每手保证金$1500) =

$1,500 x 5 = $7,500

第二天

标准普尔 500 指数上涨至 1,686.20以 1,686.20 平仓 5 手

开盘价 =

5 手 X 1 合约量 X 1,686.20 = $8,431.00 损益 = 收益 + 隔夜利息 = = ($8,431.00 - $8,385.00) + (-$0.38) = $45.62

 

*高风险投资警告

保证金外汇、差价合约或点差交易涉及高风险,未必适合所有投资者。

可能出现的情况包括蒙受部分或全部存入资金的损失,因此,阁下不应将无法承受损失的资本用於投机。

阁下在买卖Fairfield所提供的产品之前,应审慎考虑自己的投资目标、财政状况、需要及交易经验。

投资应知悉保证金交易有关的一切风险。

Fairfield提供的一般性建议并无考虑阁下的投资目标、财政状况或需要。

Fairfield建议阁下向独立财务顾问寻求建议。

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